Valoración de Instrumentos Financieros

El objetivo de este curso es entregar las herramientas financieras que permitan la valorización de mercado de
diferentes tipos de instrumentos financieros, tanto de carácter fijo como variable, así como también la
valoración de empresas y unidades empresariales a través de diferentes métodos.
Curso con enfoque eminentemente práctico desarrollando ejercicios que fortalezcan los aspectos conceptuales de los temas a tratar.
Al final del programa el participante estará en condiciones de valorar diferentes alternativas de una cartera de inversión y detectar las fluctuaciones a las políticas de riesgo de la compañía, valorar empresas y activos de capital, determinando las variables exógenas, económicas e industriales que impacten el valor de un activo.

Presencial

Introducción
Conceptos. Antecedentes relevantes. Análisis

Valuación de activos
Modelos de valuación absolutos (vía descuento de flujos)
Modelos de valuación relativos
Valuación PER
VA/Ventas Netas
VA/EBITDA (Resultado antes de intereses, impuestos y amortizaciones)
VA/EBIT (Resultado antes de intereses e impuestos)

Modelos de valorización de acciones (Renta variable)
Modelado de valorización de activos de capital (CAPM)
Su Objetivo y Fórmula
La tasa libre de riesgo
El beta, factor de riesgo
El premio por riesgo
Precio de un activo
Retorno requerido para un activo específico
Riesgo y diversificación
Suposiciones de CAPM
Inconvenientes de CAPM
El Costo Promedio Ponderado de capital (WACC)
Su aplicación en la valorización de activos financieros
El valor Económico (EVA)
Valor económico agregado
El análisis fundamental
Flujos de caja descontados y su relación con CAPM
El EBIDTA como método de valoración

Valoración de instrumentos de Renta Fija
Valoración de bonos
Valor actual neto
Rendimiento de un bono
Precio de un bono Bullet
Análisis de los precios y fluctuaciones de tasas de interés
Current Yield
Bonos con tasa flotante
Aspectos matemáticos de la valoración y su interpretación
Cotización de los bonos
Valor par
Precio liso. Precio sucio

Valoración de instrumentos derivados
Derivados financieros.
Inversión, especulación y cobertura.
Cobertura con derivados financieros.

Swaps
Descripción, utilización y consideraciones de uso
Valoración de Swaps
Desarrollo de pruebas de efectividad de cobertura.

Forwards y futuros
Descripción, utilización y consideraciones de uso
Valoración de forwards y futuros.

Opciones financieras
Descripción, utilización y consideraciones para su utilización. Valoración de opciones financieras.

Profesionales que trabajen con instrumentos financieros, gerentes financierosy todo quien desee perfeccionar su conocimiento en la valoración de activos de inversión.

Persona o Empresa

24 horas

Carlos Fuentes Espinosa

Consulta descuento por convenios.
Curso disponible para dictarlo en forma cerrada para empresas.

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